Indústrias de Níquel: Potencial e Riscos

Versatilidade | 18 de maio de 2023

Esta história apresenta a NICKEL INDUSTRIES LIMITED. Para mais informações ANÁLISE DE COMPARTILHAMENTO: NIC

As fortes projeções de demanda por níquel colocaram a Nickel Industries, listada na ASX, no radar dos investidores, mas a perspectiva da empresa não é isenta de riscos.

-A demanda por níquel deve crescer a um CAGR de 5,5% ao ano até 2032, impulsionada principalmente pelo aumento do uso de aço inoxidável em automóveis, bens de consumo e infraestrutura. A crescente adoção de veículos elétricos também é um fator - a força da Nickel Industries reside em três áreas principais: crescente demanda por níquel, altos custos de troca para seus clientes e sua constante aquisição de novos projetos - Os principais riscos são regulatórios e riscos do produtor

Por Stella Ong, analista de mercados da Stake (https://hellostake.com/au)

Histórico da empresa

A Nickel Industries ((NIC)) atua na mineração e produção de minério de níquel por meio de suas operações de mineração predominantemente baseadas na Indonésia. Seus principais produtos incluem níquel, minério de níquel e ferro gusa de níquel.

A empresa foi constituída em 2007 na Austrália e iniciou as operações de mineração na Indonésia dois anos depois, após adquirir 80% de participação na Hengjaya Mine. Produzindo apenas minério de níquel na época, a proibição do governo indonésio de exportações de mineração não processada forçou a empresa a encerrar as operações em 2014.

Felizmente, em parceria com a Tsingshan, a maior produtora mundial de aço inoxidável e níquel, a empresa construiu plantas de processamento na Indonésia, permitindo que a Nickel Industries reiniciasse as operações no final de 2015.

A empresa fez IPO em 2018 e atualmente ainda possui 80% de participação na Hengjaya Mine. Além disso, a Nickel Industries agora também possui 80% de participação em cada um desses projetos: Hengjaya Nickel, Ranger Nickel e Angel Nickel, que são todas plantas de processamento de forno elétrico rotativo (RKEF). Neste ano, a empresa também aumentou sua participação na Oracle Nickel, outra planta da RKEF, de 40% para 70%.

A NIC é atualmente uma dasações de níquel ASX mais negociadas na plataforma Stake.

Potencial incrível

Apesar de sua curta história, a Nickel Industries conseguiu aumentar sua receita exponencialmente nos últimos anos – de US$ 18,3 milhões em 2018 para US$ 1,8 bilhão no ano encerrado em dezembro de 2022.

Começou a relatar lucros já em 2019, com o ano passado registrando US$ 234 milhões. Enquanto a maioria dos novos entrantes passa vários anos levantando dinheiro para o crescimento, a Nickel Industries já vem recompensando os investidores com dividendos em um TTM-yield (últimos doze meses) de 4,30%.

Sua força reside em três fatores: demanda crescente por níquel, altos custos de troca para seus clientes e capacidade de expandir a produção por meio de aquisições de novos projetos.

A crescente demanda por níquel

Para quem não conhece, o níquel é subdividido em duas classes – o níquel classe 1, que é o níquel de alta pureza usado na fabricação de baterias para veículos elétricos (EV), e o níquel classe 2, níquel de menor pureza usado para aço inoxidável.

A Nickel Industries atualmente é especializada na mineração e processamento de níquel classe 2, especificamente níquel pig iron (NPI). A empresa extrai minérios de níquel na Mina de Hengjaya e usa suas plantas de processamento RKEF para aumentar a qualidade de seus minérios.

Apesar do aumento na demanda por baterias EV, a fabricação de aço inoxidável ainda é o maior contribuinte para a demanda global de níquel. Quase 75% do níquel foi usado em 2020, enquanto as baterias representaram apenas 8,8%.

A forte demanda por níquel classe 2 é comprovada pela venda de todo o estoque de NPI da Nickel Industries de duas de suas três plantas de processamento no primeiro trimestre do ano fiscal de 2023, apesar da fraca demanda da China devido aos bloqueios do Covid-19.

Fonte: Fortune Business Insights

Com a China finalmente se afastando de sua política de Covid-zero, a construção de residências e infraestruturas se recuperando dos bloqueios e os fabricantes de veículos elétricos agora aumentando sua produção, a demanda por níquel deve aumentar nos próximos anos.